市場資金仍較緊張 存貸利率將倒掛

　　7月20日起，央行放開貸款利率管制，除了個人住房貸款利率浮動區(qū)間暫不作調整外，金融機構貸款利率七折下限取消。此舉在市場上引起很大反響。但在榕銀行業(yè)人士昨天對記者表示，在此前七折下限范圍內，只有極少數(shù)優(yōu)質大企業(yè)能享受優(yōu)惠利率，而且也很難享足7折優(yōu)惠，因而貸款利率下限放開后對貸款市場影響不大，普通客戶仍難享受優(yōu)惠利率。

　　市民仍難享受優(yōu)惠利率

　　貸款利率七折下限的放開使得客戶對貸款利率下調的預期增強。不過昨日在榕銀行人士表示，貸款利率打開下降空間，短期內不會帶動銀行貸款利率的整體下降，不論是普通企業(yè)還是個人，均難以享受更低的貸款優(yōu)惠利率。“此前貸款能享受基準利率以下的優(yōu)惠的只有極少數(shù)優(yōu)質大企業(yè)。”昨日在榕一家大銀行相關人士告訴記者，一般能夠享受到利率下調的企業(yè)多為大型央企、國有企業(yè)或者優(yōu)質的地方大型項目。這類企業(yè)各家銀行都搶著要，其議價能力高，在與銀行談判中處于相對強勢的地位，因而銀行往往會讓利，在貸款基準利率基礎上適當下調。不過即使有優(yōu)惠，貸款利率的下調也是有限度的。“此前貸款利率下限雖已放寬至七折，但近兩年來銀行信貸規(guī)模整體較緊，還沒聽說企業(yè)可申請到7折優(yōu)惠利率。”

　　與大企業(yè)相比，普通企業(yè)和個人貸款的利率則普遍在基準利率上適當上浮。對于個人經(jīng)營性貸款或者抵押消費貸款，在榕銀行一般需在基準利率基礎上上浮30%左右。對個人而言目前貸款利率最低的為首套房貸，不過福州普通客戶首套房貸利率現(xiàn)在大多執(zhí)行基準利率，個別銀行雖然仍有提供8.5折優(yōu)惠利率但門檻較高，客戶須為該行優(yōu)質高端客戶，而且所按揭的樓盤需與銀行存在合作關系。

　　記者了解到，目前貸款利率市場化更多表現(xiàn)在上浮水平上。通常銀行貸款會根據(jù)資金供求狀況、企業(yè)風險和同業(yè)競爭等因素綜合定價。對于個人抵押貸款或者經(jīng)營性貸款利率，不同銀行的上浮幅度會略有不同，有的為30%，有的為40%。另外，同家銀行的貸款利率也會因借款人的資質不同來調整利率上浮的幅度。

　　業(yè)內人士表示，今年初以來國家實行穩(wěn)健的貨幣政策，眼下市場資金仍較為緊張，現(xiàn)有客戶仍難以享受到更低的利率，因而貸款利率的放開整體上對現(xiàn)有貸款市場的影響有限。民生銀行福州分行的陳經(jīng)理表示，銀行理財產(chǎn)品的預期收益率更多是與市場資金供求關系、銀行存款利率有關，貸款利率下限的放開短期內對銀行理財產(chǎn)品也沒有影響。

　　低折扣利率為何難實現(xiàn)？

　　關系、銀行存款利率有關，貸款利率下限的放開短期內對銀行理財產(chǎn)品也沒有影響。

　　低折扣利率為何難實現(xiàn)？

　　優(yōu)質大企業(yè)今后有可能享受到更優(yōu)惠的折扣嗎？對此，在榕銀行人士認為可能性非常小。“銀行貸款利率的下調也要考慮信貸資金的贏利性要求，如果貸款利率比同期限的存款利率還低，就會出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象。”

　　據(jù)了解，目前銀行5年期貸款基準利率為6.55%，此前銀行貸款利率最低可打7折，優(yōu)惠后的利率為4.585%。現(xiàn)有銀行5年期存款基準利率為4.75%，貸款利率打7折后存貸款之間會出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，兩者相差0.165個百分點。另外，在榕部分股份制銀行5年期定存利率上浮至5.225%，存貸利率差擴大至0.64個百分點。利率倒掛后銀行基本無利可圖，因而即使放開利率下限，銀行貸款利率的下調也是有底線的，難以在原有七折的基礎上再繼續(xù)下調優(yōu)惠幅度。因而從這個角度而言，利率管制放開的象征意義大于實際意義。

　　房貸利率七折優(yōu)惠是特殊時期所采取的特殊政策，其取消也與存貸利率倒掛有關。在榕業(yè)內人士表示，一般銀行存貸利差為1.5個百分點左右才能談及盈利。貸款利率長期打7折銀行恐吃不消。除非是監(jiān)管部門硬性要求，不然僅從市場供求關系來看，銀行難再主動將貸款利率降至7折水平。

　　銀行的“好日子”將逐漸遠去？

　　福建行政學院副教授闞小冬表示，目前國內銀行的利潤主要來自于存貸利差，現(xiàn)時銀行的利潤高與市場利率未放開有關。目前資金仍較緊張，貸款利率下限放開后銀行短期內也不可能提供更優(yōu)惠的利率。不過今后存款利率上限放開將配套推出，這將使得銀行之間的競爭更為激烈。銀行為了爭奪客戶會讓利，并使得存貸利差縮小。為此銀行現(xiàn)在就要做好準備，在服務提升和產(chǎn)品創(chuàng)新等方面下功夫。

　　昨日在榕業(yè)內人士均一致表示，與貸款利率市場化相比，存款利率市場化對市場的影響將更大，它將使得市場資金成本價格的波動變得更頻繁，銀行的存款競爭更為激烈。以往每到月末拉存款的重要時點，銀行多會發(fā)行較高收益率的理財產(chǎn)品以吸引客戶，存款利率市場化后，銀行就會直接提高存款利率。

　　事實上，去年6月8日央行將金融機構存款利率浮動區(qū)間的上限調整為基準利率的1.1倍后，在榕銀行就已通過存款利率差異化來爭奪客戶，并形成了三個“陣營”。一是工行、農(nóng)行、中行、建行、交行等上浮1年期(含)以下的定期存款利率，但未上浮到頂。二是興業(yè)、中信、光大、招行、民生、華夏等股份制銀行上浮活期、3個月、6個月、1年期的定期存款利率至1.1倍，2年期、3年期和5年期的定存維持基準利率。三是福建海峽銀行、廈門銀行和浙江稠州銀行將所有檔次期限的定存利率均上浮至1.1倍。（本報記者 楊劍峰）