國(guó)內(nèi)銀行業(yè)也應(yīng)搞一次壓力測(cè)試
2009年和2010年，中國(guó)銀行業(yè)增發(fā)了過(guò)多的貸款，其中較多貸款流向了地方融資平臺(tái)，因此國(guó)際、國(guó)內(nèi)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)是否將重陷不良貸款的泥潭始終心存疑慮。審計(jì)署不久前公布了非常詳細(xì)的關(guān)于地方債務(wù)的數(shù)據(jù)，從數(shù)據(jù)看，中國(guó)銀行業(yè)在地方政府債務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)要明顯低于此前預(yù)期：一是地方政府債務(wù)總額為10.7萬(wàn)億，明顯低于之前根據(jù)央行報(bào)告中“2010年末各地區(qū)地方融資平臺(tái)貸款占當(dāng)?shù)厝嗣駧鸥黜?xiàng)貸款余額的比例基本不超過(guò)30%”測(cè)算出的14.4萬(wàn)億的規(guī)模。二是地方政府債務(wù)中尚未支出仍以貨幣形態(tài)存在的有1.1萬(wàn)億，即凈債務(wù)為9.6萬(wàn)億。三是償還能力較強(qiáng)的省級(jí)、市級(jí)政府債務(wù)分別占29.96%、43.51%，而償還能力較差的縣級(jí)政府債務(wù)僅占26.53%�？紤]到上半年全國(guó)財(cái)政收入高達(dá)56875.82億元，同比大幅增長(zhǎng)31.2%，延續(xù)了最近十年大幅跑贏G D P增速的局面，因此地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖大，但仍可控。
然而，相對(duì)于商業(yè)銀行行長(zhǎng)的樂(lè)觀，主要國(guó)際投行、評(píng)級(jí)公司均對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較悲觀。穆迪認(rèn)為審計(jì)署可能至少漏報(bào)了3.5萬(wàn)億元人民幣的銀行對(duì)地方政府貸款，并預(yù)計(jì)中國(guó)銀行系統(tǒng)的不良貸款比例可能會(huì)升至8%至12%之間。相對(duì)而言，標(biāo)準(zhǔn)普爾的判斷就顯得“樂(lè)觀”：盡管未來(lái)數(shù)年地方政府融資平臺(tái)所引發(fā)的不良貸款規(guī)�？赡軙�(huì)上升，但預(yù)計(jì)中國(guó)主要的國(guó)有銀行不會(huì)出現(xiàn)全年虧損�？紤]到去年中國(guó)銀行業(yè)稅后利潤(rùn)高達(dá)8991億，標(biāo)普的判斷其實(shí)仍是相當(dāng)悲觀的。關(guān)鍵在于國(guó)際投行與評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)未必具有較高的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)，也往往對(duì)中國(guó)銀行業(yè)缺乏基本、全面的了解。
今年4月，面對(duì)全球三大評(píng)級(jí)公司之一的惠譽(yù)下調(diào)中國(guó)違約評(píng)級(jí)的問(wèn)題，央行行長(zhǎng)周小川用自己和評(píng)級(jí)公司接觸的經(jīng)驗(yàn)說(shuō)明，其實(shí)很多評(píng)級(jí)公司的一些所謂專(zhuān)業(yè)人士提出的問(wèn)題很嫩，很不專(zhuān)業(yè)。周小川諷刺說(shuō)，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)前，評(píng)級(jí)公司也沒(méi)有評(píng)出來(lái)。但問(wèn)題是這些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)上有較多的話(huà)語(yǔ)權(quán)和巨大的影響力。
因此，監(jiān)管部門(mén)需要對(duì)中國(guó)銀行業(yè)目前的兩大風(fēng)險(xiǎn)(房地產(chǎn)貸款和地方融資平臺(tái)貸款)進(jìn)行壓力測(cè)試，并詳細(xì)公布測(cè)試假設(shè)和結(jié)果，以減少市場(chǎng)的種種猜測(cè)。僅有樂(lè)觀的測(cè)試結(jié)果是不夠的，央行、銀監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)需要結(jié)合壓力測(cè)試，公布詳細(xì)的行業(yè)數(shù)據(jù)，進(jìn)一步增加中國(guó)銀行業(yè)的透明度。而“2010年末各地區(qū)地方融資平臺(tái)貸款占當(dāng)?shù)厝嗣駧鸥黜?xiàng)貸款余額的比例基本不超過(guò)30%”等模糊的表述就容易導(dǎo)致市場(chǎng)的誤解，對(duì)誤解更要及時(shí)做出回應(yīng)。這有利于消除市場(chǎng)疑慮，有助于中國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)際市場(chǎng)上地位的提高，也是中國(guó)金融監(jiān)管水平提高的體現(xiàn)。
