中國的民間投資細則正在密集出臺。5月26日，中國銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本進入銀行業(yè)的實施意見》。不久前，鐵道部、衛(wèi)生部、交通部、證監(jiān)會、國務(wù)院國資委等部委已相繼發(fā)布鼓勵和引導(dǎo)民資進入的相關(guān)文件。

　　銀監(jiān)會的《實施意見》提出，在市場準(zhǔn)入實際工作中，不得單獨針對民間資本進入銀行業(yè)設(shè)置限制條件或其他附加條件。支持民間資本參與村鎮(zhèn)銀行發(fā)起設(shè)立或增資擴股，并將村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行的最低持股比例由20%降低到15%。

　　這意味著，民間資本進入銀行得到實質(zhì)性“松綁”。

　　賦予民資“國民待遇”

　　政策亮點：各級銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)要鼓勵各類符合條件的投資者投資入股銀行業(yè)金融機構(gòu)，在市場準(zhǔn)入的實際工作中不得單獨針對民間資本進入銀行業(yè)設(shè)置限制條件或其他附加條件。

　　現(xiàn)狀比較：長期以來民間資本都無法真正進入銀行業(yè)，最大的阻礙在于行政審批制度的管制。中國現(xiàn)行《商業(yè)銀行法》明確規(guī)定“設(shè)立商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)審查批準(zhǔn)”，層層審批之下，商業(yè)銀行的牌照受到了極度嚴(yán)格的管制。

　　專家點評：上海陸家嘴國際金融資產(chǎn)交易市場股份有限公司董事長計葵生表示，中國金融改革的一個重要任務(wù)是進行銀行業(yè)改革、結(jié)構(gòu)改革，引入不同資本、不同形式、不同功能的銀行或借貸機構(gòu)，使金融資源更加合理地配置，讓中小企業(yè)有機會獲得更多的成長機會。

　　“20%”特權(quán)被取消

　　政策亮點：村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行的最低持股比例由20%降為15%；進入可持續(xù)發(fā)展階段后，村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行可與其他股東按有關(guān)原則調(diào)整各自的持股比例。

　　現(xiàn)狀比較：根據(jù)銀監(jiān)會《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》，村鎮(zhèn)銀行須由銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)起設(shè)立，最大股東或惟一股東必須是銀行業(yè)金融機構(gòu)，且持股比例不得低于村鎮(zhèn)銀行股本總額的20%。這一政策限制曾引發(fā)不小爭論。

　　專家點評：有分析人士表示，雖然銀行作為村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起人的問題沒能根本改變，民間資本依然不能作為主發(fā)起人設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，但有著開放空間的是：村鎮(zhèn)銀行進入可持續(xù)發(fā)展階段后，主發(fā)起行可以與其他股東按照有利于拓展特色金融服務(wù)、防范金融風(fēng)險、完善公司治理的原則調(diào)整各自的持股比例，這將會吸引更多民營資本進入到這一新型金融機構(gòu)中來。

　　民資獲得控股機會

　　政策亮點：民營企業(yè)參與城市商業(yè)銀行風(fēng)險處置的，持股比例可適當(dāng)放寬至20%以上；通過并購重組方式參與農(nóng)村信用社和農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險處置的，允許單個企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方階段性持股比例超過20%。

　　現(xiàn)狀比較：對民營企業(yè)來說，將有更多機會參與到城商行、農(nóng)信社和農(nóng)商行中來。民營企業(yè)將不只是參股，還有機會控股。而城商行、農(nóng)信社和農(nóng)商行也將進一步拓寬資金來源，推動其自身的改革發(fā)展。

　　專家點評：全國社保基金理事長戴相龍表示，中國必須對經(jīng)營和管理貨幣的企業(yè)進行改革。特別是國有銀行，國家股的比例太高，51%就是絕對控股，高出的部分可以轉(zhuǎn)給社保基金，但是不參與管理，只是獲得優(yōu)先股權(quán)。銀行系統(tǒng)不能單靠大銀行，要發(fā)展更多小型、民營銀行，要發(fā)展合作金融。

　　小額貸款升級銀行

　　政策亮點：符合規(guī)定的小額貸款公司可以依法改制為村鎮(zhèn)銀行。

　　現(xiàn)狀比較：惠州市某小額貸款股份有限公司孫先生告訴記者，小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行后，對客戶信用記錄的可查詢是重要利好之一。他稱，有的客戶因為在銀行有壞賬，有不良信用記錄才到小貸公司來貸款，小貸公司如果對此不夠了解，將加大放貸的風(fēng)險。他認(rèn)為，如若能改制為村鎮(zhèn)銀行，不僅在資金融資上來源和渠道更廣，公司管理有望更優(yōu)化，未來收益也將更有保障。

　　專家點評：美國聯(lián)邦儲備委員會前主席、美國總統(tǒng)經(jīng)濟復(fù)蘇顧問委員會前主席保羅·沃爾克表示，中國有非常大的銀行，他們深受政府影響，而且創(chuàng)新性不強，這種情況在美國和歐洲也一樣。中國要想進一步激發(fā)中小企業(yè)發(fā)展?jié)摿Γ瑧?yīng)該開設(shè)更多小(民營)銀行，這些小銀行可以幫助中小企業(yè)解決融資問題。