□上市公司借助銀行理財(cái)獲取收益

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　　銀行理財(cái)產(chǎn)品不僅僅面向個(gè)人客戶發(fā)行，嗅覺敏銳的商業(yè)銀行注意到，公司客戶對理財(cái)產(chǎn)品也越來越青睞，上市公司尤其熱衷購買銀行理財(cái)產(chǎn)品。統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月15日，今年已有總計(jì)109家上市公司發(fā)布了(擬)使用閑置的自有或募集資金投資于銀行理財(cái)產(chǎn)品市場的公告，總計(jì)擬運(yùn)用的投資額度達(dá)561.24億元，接近去年全年。

　　1季度搶購理財(cái)產(chǎn)品

　　上市公司募集資金購買理財(cái)產(chǎn)品是最近幾年才興起的。據(jù)平安銀行金融市場產(chǎn)品部企劃與研究團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)，2010年僅有18家上市公司發(fā)布委托理財(cái)公告；2011年激增至85家公司和115條公告；2012年參與公司數(shù)量破百，發(fā)布公告數(shù)量高達(dá)300多條。其中除少量信托計(jì)劃、基金外，絕大部分理財(cái)資金的投資標(biāo)的為銀行理財(cái)產(chǎn)品，今年前三個(gè)月更是呈爆發(fā)式增長。

　　平安銀行的研究報(bào)告認(rèn)為，去年底證監(jiān)會發(fā)布《上市公司監(jiān)管指引第2號——上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求》，或是誘因。《指引》放寬了上市公司募集資金的使用范圍。規(guī)定在保證安全和流動性的前提下，可進(jìn)行現(xiàn)金管理。在此之前，上市公司購買銀行理財(cái)產(chǎn)品等均限于自有閑置資金，不涉及募集資金。

　　監(jiān)管政策的放開，使得上市公司參與銀行理財(cái)產(chǎn)品投資的勢頭在2013年一開年就顯得“來勢洶洶”，而各家銀行對這筆隨之而來的龐大的對公存款，也展開了激烈的爭奪。

　　看重保本和流動性

　　統(tǒng)計(jì)顯示，上市公司對理財(cái)產(chǎn)品的流動性和安全性都比較看重。從期限來看，上市公司購買的銀行理財(cái)產(chǎn)品的期限大部分在幾天到一個(gè)月不等，超過半年的相對較少。從委托理財(cái)收益的確定方式看，主要分為保本固定收益和浮動收益兩種，絕大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率都在6%以下，個(gè)別公司購買的銀行理財(cái)產(chǎn)品的年收益率也可高達(dá)10%。超過78%的理財(cái)公告都要求產(chǎn)品須具備“保本”特性，或者即使產(chǎn)品本身是非保本類型，發(fā)行銀行也針對該筆業(yè)務(wù)出具了保本承諾函。

　　股份制銀行暫時(shí)領(lǐng)先

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，上市公司購買的理財(cái)產(chǎn)品共涉及23家發(fā)行銀行，無論國有商行、全國性股份制商行，還是外資商行、城商行和農(nóng)村商業(yè)銀行，都積極參與到這筆龐大對公存款資源的爭奪戰(zhàn)中。

　　無論從理財(cái)產(chǎn)品被購買的次數(shù)，還是售賣產(chǎn)品的總金額來看，全國性股份制商業(yè)銀行目前在這場爭奪戰(zhàn)中都處于領(lǐng)先地位，金額占比和次數(shù)占比都超過了40%。五大國有銀行和城商行以及農(nóng)商行不相上下，外資商行的產(chǎn)品雖然被購買的次數(shù)最少，但單個(gè)產(chǎn)品涉及的投資金額最高。

　　平安銀行研究報(bào)告認(rèn)為，上市公司熱衷理財(cái)產(chǎn)品為銀行業(yè)提供了新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。業(yè)界預(yù)測全年由于募集資金的加入，上市公司理財(cái)資金新增總投資規(guī)模將超過千億元，并且由于大部分公司的投資額度都可以滾動使用，所選擇的理財(cái)產(chǎn)品期限又多為3到6個(gè)月，購買理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際發(fā)生額可能遠(yuǎn)超1000億元，預(yù)計(jì)2013年銀行業(yè)將增加至少10億元的手續(xù)費(fèi)收入。

　　在結(jié)合銀行自身的投資和資金管理能力的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)出滿足上市公司資金管理和運(yùn)用需求的產(chǎn)品，確定合理的收益率水平及期限結(jié)構(gòu)，針對不同客戶提供適合的服務(wù)，才是決定銀行是否能在這塊“蛋糕”中盡可能多地分得一塊的關(guān)鍵。