保險(xiǎn)公司營(yíng)銷員總是將萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品利率與銀行五年定期利率做對(duì)比，但其實(shí)大多數(shù)萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品根本達(dá)不到這一利率水平。剛剛出爐的各大保險(xiǎn)公司萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率公告顯示，今年6月份絕大多數(shù)萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率低于其業(yè)績(jī)比較對(duì)象5年期定存利率。

　　結(jié)算利率下滑

　　經(jīng)歷了2006、2007年的風(fēng)光，如今的萬(wàn)能險(xiǎn)利率再也回不到早幾年的輝煌。保險(xiǎn)公司萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品6月份結(jié)算利率公告陸續(xù)發(fā)布，利率水平普遍底部運(yùn)行，不敵五年定期利率水平。

　　央行在1個(gè)月內(nèi)連續(xù)兩次降息后，目前5年期定期存款利率已回落至4.75%，但是主要保險(xiǎn)公司的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率這半年來維持在4%這一水平。中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司公布6月份的萬(wàn)能保險(xiǎn)結(jié)算利率，其個(gè)人萬(wàn)能保險(xiǎn)年化利率約等于3.875%，個(gè)人銀行萬(wàn)能保險(xiǎn)年化利率約等于4%。中國(guó)人壽的三款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品——瑞祥終身壽險(xiǎn)、瑞豐兩全保險(xiǎn)、瑞安兩全保險(xiǎn)6月份折合年結(jié)算利率4.01%。此外，太平洋人壽的“太平盛世·長(zhǎng)發(fā)兩全保險(xiǎn)”年化利率約4.25%，新華人壽得意理財(cái)兩全保險(xiǎn)5月份結(jié)算利率則為4%。

　　人保壽險(xiǎn)的智勝金賬戶兩全保險(xiǎn)、優(yōu)選金兩全、財(cái)智人生終身壽險(xiǎn)、慧選金、鑫榮兩全這五款萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算年利率均為4%，而其不收初始費(fèi)用的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品鑫旺兩全利率達(dá)到4.9%，這是少數(shù)超越五年定期利率的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　中小保險(xiǎn)公司萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率也在行業(yè)平均水平附近。比如民生保險(xiǎn)兩款萬(wàn)能保險(xiǎn)利率達(dá)到3.95%，生命人壽生命智鑫終身壽險(xiǎn)則超越了4%的平均水平，達(dá)到4.30%。

　　而過去在投資上頗有斬獲結(jié)算利率表現(xiàn)優(yōu)異的萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶也出現(xiàn)了收益下滑，典型的如泰康人壽“ e理財(cái)終身壽險(xiǎn)(萬(wàn)能型)”，該賬戶結(jié)算利率在2011年8月是5%，去年11月降為4.9%，今年6月份已回落至4.55%。

　　萬(wàn)能險(xiǎn)市場(chǎng)低迷

　　隨著結(jié)算利率逐步滑落，萬(wàn)能險(xiǎn)的吸引力已大不如前，過去“一統(tǒng)江湖”的地位已逐漸被分紅險(xiǎn)所替代。

　　“現(xiàn)在萬(wàn)能險(xiǎn)已經(jīng)不是公司的主打產(chǎn)品，沒有必要通過上調(diào)結(jié)算利率來刺激萬(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。”一家保險(xiǎn)公司內(nèi)部人士表示，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)的投資賬戶收入不計(jì)入保費(fèi)收入，壽險(xiǎn)公司把精力用在大力拓展分紅險(xiǎn)市場(chǎng)上了。

　　失去了高結(jié)算利率的吸引力，初始費(fèi)用高企也被消費(fèi)者所詬病，萬(wàn)能險(xiǎn)出現(xiàn)了邊緣化的趨勢(shì)。邊緣化的主要表現(xiàn)是，萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)在壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入的占比在日漸下降。中國(guó)平安2011年年報(bào)顯示，去年其萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)收入為48.61億元，業(yè)務(wù)占比由2010年的40.3%下降到24.6%，而分紅險(xiǎn)保費(fèi)收入為923.72億元，占比由2010年的42.4%上漲到49.3%。

　　據(jù)了解，目前萬(wàn)能險(xiǎn)分為兩種：一種重保障型，保險(xiǎn)金額高，前期扣費(fèi)高，投資賬戶資金少，前期退保損失大；另一種重投資型，保險(xiǎn)金額低，首期扣費(fèi)少，投資賬戶資金較多，退保損失小。購(gòu)買萬(wàn)能險(xiǎn)所繳納的保費(fèi)在扣除保障成本、手續(xù)費(fèi)(初始費(fèi)用、賬戶管理費(fèi)等)之后，才進(jìn)入投資賬戶，而這才是計(jì)算收益的基礎(chǔ)。保險(xiǎn)公司將根據(jù)一定的利率計(jì)算你的收益。通常最初5至10年里所扣除的費(fèi)用比例較高，所以在數(shù)年內(nèi)，即使名義上有不錯(cuò)的賬戶收益率，但資金的實(shí)際收益并不能讓人滿意。