我們第一次到銀行辦理理財業(yè)務(wù)的時候，理財經(jīng)理通常會讓我們填一張風(fēng)險能力測試表，以此來判斷投資者的風(fēng)險承受能力，通常投資者只是打一下對號草草了事，事實上這張風(fēng)險調(diào)查表真實地反映了你的個人風(fēng)險情況，投資者理應(yīng)慎重地對待。也有投資者會對自己有直觀的判斷，認(rèn)為自己是保守型的或是其它，這種個人判斷常常會混淆風(fēng)險屬性和風(fēng)險承受力的概念。下面就對這兩個概念做一下分析。
風(fēng)險屬性是一個人的風(fēng)險偏好，可以分為三種情況，風(fēng)險厭惡、風(fēng)險喜好和風(fēng)險中性。經(jīng)濟(jì)學(xué)上把人稱作經(jīng)濟(jì)人，對多數(shù)經(jīng)濟(jì)人來講，大部分都是風(fēng)險厭惡者，但是也有一些人是風(fēng)險喜好者，打一個比方：從甲地到乙地，大部分人會選擇最近最好走的路，但是有些人呢，他會選擇最難走的路，去體驗?zāi)欠N驚險的感覺。這就是風(fēng)險喜好。風(fēng)險中性者介于以上兩者之間，同樣的收益，風(fēng)險大小無所謂。
對于風(fēng)險厭惡者，又可以細(xì)分為激進(jìn)型投資者、穩(wěn)健型投資者、保守性型投資者，這三者對于投資風(fēng)險的態(tài)度又有差別。激進(jìn)型投資者絕大多也是風(fēng)險厭惡者，只是他們?yōu)榱俗非蟾呤找妫敢獬袚?dān)更大的風(fēng)險而已，對于同樣的收益，他們也是希望風(fēng)險越小越好。激進(jìn)型投資者相比保守性投資者會為高收益去承擔(dān)更大風(fēng)險，穩(wěn)健型投資者愿意承擔(dān)的風(fēng)險居于以上兩者之間。
一個人的風(fēng)險承受能力會受到很多因素的影響，比如年齡、工作性質(zhì)、個人收入、家庭資產(chǎn)狀況、個人健康狀況、個人經(jīng)驗和能力等等。
很多投資者并沒有認(rèn)識到高收益往往伴隨著高風(fēng)險。在進(jìn)行投資決策時，風(fēng)險承受能力與風(fēng)險偏好是最重要的兩項參考指標(biāo)。然而在實際生活中，這兩個指標(biāo)常常會“打架”，比如具有低風(fēng)險承受能力的人購買高風(fēng)險產(chǎn)品，從而給自己帶來很大麻煩，甚至釀成悲劇。媒體上曾報道的投資失敗，走極端的案例，大多屬于這種情況。
從理論上說，風(fēng)險承受能力是投資人的客觀條件，并不為投資人的主觀意志轉(zhuǎn)移，而風(fēng)險偏好則是投資人的主觀態(tài)度。因此前者比后者更基礎(chǔ)也更重要。在進(jìn)行投資決策時，投資人理應(yīng)優(yōu)先考慮自己的風(fēng)險承受能力而不是風(fēng)險偏好。可在實際生活中，大部分老百姓由于缺乏專業(yè)理財知識，往往只關(guān)注自己的風(fēng)險偏好(喜歡買什么)，而忽視了自己的風(fēng)險承受能力(適合買什么)。因此，投資人在投資前做風(fēng)險承受能力測試是很有必要的，做一個理性的投資人，購買適合您自己的理財產(chǎn)品，這才是最重要的。(魏玉娜 化強(qiáng))
