曾經(jīng)榮膺創(chuàng)新美譽的同業(yè)業(yè)務(wù)如今正被擔心“過度創(chuàng)新”。

　　近年來，同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模快速膨脹，相關(guān)資產(chǎn)規(guī)模占總資產(chǎn)的比例也呈現(xiàn)快速上升的趨勢，這一點在股份制銀行和部分地方銀行身上表現(xiàn)尤為明顯。《證券日報》記者對15家擬上市城商行和農(nóng)商行的2012年年報進行逐一梳理后發(fā)現(xiàn)，部分地方銀行對于同業(yè)業(yè)務(wù)的依賴度較高。其中，東莞銀行去年凈利潤增長逾45%，為15家擬上市銀行之首，但是其同業(yè)業(yè)務(wù)實現(xiàn)的凈利潤占該行凈利潤的比例高達37.99%，同樣居15家擬上市銀行之首。

　　近期，有關(guān)監(jiān)管層擬收緊同業(yè)業(yè)務(wù)的傳聞甚囂塵上，去杠桿化更是業(yè)內(nèi)共識，如何化解對于同業(yè)業(yè)務(wù)的過度依賴正成為部分擬上市銀行的業(yè)績必答題。

　　中小型銀行

　　同業(yè)資產(chǎn)快速擴張

　　在6月份結(jié)構(gòu)性“錢荒”之前，市場所關(guān)注的焦點主要是上市銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的快速增長。

　　數(shù)據(jù)顯示，自2011年以來，16家上市銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長100%，年均復合增長41.5%，遠遠超過貸款規(guī)模的增速。其中，同業(yè)資產(chǎn)中存放同業(yè)和買入返售金融資產(chǎn)分別增長159%、54%，年均復合增長分別為61%、24%。與此同時，銀行同業(yè)負債規(guī)模增長72%，年均復合增長31%，同樣超過存款增長。

　　其中，五大行截至2012年年末的同業(yè)資產(chǎn)占比均在10%以下；股份制銀行同業(yè)資產(chǎn)占比較大，興業(yè)、民生2012年年底同業(yè)資產(chǎn)均超過1萬億元，達到1.17萬億元和1.05萬億元，絕對規(guī)模與大行并駕齊驅(qū)，其同業(yè)資產(chǎn)占比分別達到36.06%和32.66%，華夏、浦發(fā)、平安同業(yè)資產(chǎn)占比也超過20%。

　　同業(yè)業(yè)務(wù)激增的情況在部分發(fā)展較快的城商行中同樣有所顯現(xiàn)。相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至去年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例為15.13%。而部分同業(yè)交易較為活躍的城商行，其同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)規(guī)模的比例已達20%以上，這一比例已經(jīng)與一些股份制銀行水平相當。

　　另據(jù)媒體統(tǒng)計，2012年年底資產(chǎn)規(guī)模超過400億元以上的64家城商行的同業(yè)資產(chǎn)總計1.81萬億元，占總資產(chǎn)比例17.98%，其中廣西北部灣銀行、廈門銀行的同業(yè)資產(chǎn)占比分別達到39.85%和39.35%。此外，昆侖銀行、南充銀行、廣東南粵銀行、華融湘江銀行、邯鄲銀行、浙江稠州銀行同業(yè)資產(chǎn)分別為615.06億元、354.08億元、353.09億元、426.44億元、157.67億元和261.05億元，同業(yè)資產(chǎn)占比均超過30%，分別為33.28%、32.56%、32.42%、32.00%、30.96%和30.18%。

　　擬上市銀行同業(yè)收入

　　“依賴度”高低不一

　　除了規(guī)模外，本報記者對于地方銀行同業(yè)業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比例進行了統(tǒng)計，并重點對擬上市銀行的情況進行摸底，畢竟這些銀行正處于IPO排隊期，業(yè)績的穩(wěn)定性也十分重要。記者發(fā)現(xiàn)，15家排隊銀行對于同業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)收能力的依賴度高低不一，大多數(shù)在20%以內(nèi)，但是個別銀行則超過了30%。

　　東莞銀行2012年年報披露，該行拓寬渠道、加強創(chuàng)新，通過銀證合作，疏通全行票據(jù)流通鏈條，成為全行直貼票據(jù)的主要輸送窗口，全行同業(yè)實現(xiàn)凈利潤7.32億元。年報同時顯示，東莞銀行2012年實現(xiàn)凈利潤為19.27億元，比上年增加6.02億元，增幅45.39%。據(jù)此測算，東莞銀行同業(yè)業(yè)務(wù)實現(xiàn)凈利潤占比約為37.99%。而如果按照同業(yè)業(yè)務(wù)收入與營業(yè)收入的比值進行計算，同業(yè)部分的占比也同樣超過了37%。不過比較奇怪的是，截至去年年底，該行同業(yè)資產(chǎn)占比不足3%。

　　除了東莞銀行同業(yè)業(yè)務(wù)“依賴度”近四成外，重慶銀行、上海銀行、盛京銀行的該項同業(yè)業(yè)務(wù)收入占比也比較高。

　　重慶銀行2012年買入返售金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)收入為12.15億元，此外拆出資金業(yè)務(wù)收入1.16億元，存放同業(yè)業(yè)務(wù)收入1.15億元。同業(yè)資產(chǎn)合計實現(xiàn)業(yè)務(wù)收入14.46億元，與46.37億元的營業(yè)收入相比，占比約為31%。

　　上海銀行2012年同業(yè)業(yè)務(wù)利息收入52.88億元，占該行2012年營業(yè)收入的30.58%。

　　盛京銀行2012年的同業(yè)業(yè)務(wù)收入中，存放同業(yè)收入17.73億元、買入返售收入1.96億元、拆出資金收入0.03億元，三項合計為19.72億元，占該行2012年69.17億元營業(yè)收入的28.51%。

　　15家擬上市銀行中，張家港農(nóng)商行和無錫農(nóng)商行2012年同業(yè)業(yè)務(wù)收入的占比也超過了20%；成都銀行、常熟農(nóng)商行的該項占比在15%-20%之間，而吳江農(nóng)商行、杭州銀行、徽商銀行、錦州銀行等去年的同業(yè)業(yè)務(wù)收入占比未達到15%，江陰農(nóng)商行同業(yè)業(yè)務(wù)收入甚至不足3%。

　　某銀行業(yè)分析師表示，同業(yè)資產(chǎn)中，買入返售為同業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)中最為重要的一項，其帶來的收益占比也最高。存放同業(yè)與同業(yè)存放規(guī)模相匹配，為銀行被動型業(yè)務(wù)，主要用于銀行間資金清算需要；拆出資金與拆入資金相匹配，為銀行主動型業(yè)務(wù)，主要用于調(diào)劑銀行短期資金余缺；因此，同業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，銀行更多的是將資產(chǎn)配置在買入返售，以票據(jù)、債券、信托受益權(quán)為資產(chǎn)標的的買入返售在貨幣市場上運用高杠桿，可以獲得較高的利差收入。

　　東莞銀行的2012年年報也驗證了上述分析師的觀點，該行17.44億元的同業(yè)業(yè)務(wù)利息收入中，買入返售金融資產(chǎn)帶來的利息收入就超過了17.26億元。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，一旦貨幣政策收緊，將加速“去杠桿化”的進程，商業(yè)銀行將被迫大量收縮同業(yè)業(yè)務(wù)和票據(jù)融資，市場的清償能力和流動性問題將面臨嚴峻考驗。作為擬上市銀行，保持業(yè)績的穩(wěn)定性尤為關(guān)鍵，控制同業(yè)業(yè)務(wù)比例和風險，成為部分擬上市銀行目前亟待解決的問題。