4月8日，在“博鰲亞洲論壇2013年年會”一個(gè)主題為“貨幣政策反思”的分論壇上，包括中國進(jìn)出口銀行董事長兼行長李若谷、春華資本董事長胡祖六、日本銀行前副總裁武藤敏郎在內(nèi)的多位金融界大腕齊聚一堂，對近期日本新推出的量化寬松政策進(jìn)行“炮轟”，同時(shí)還對美國量化寬松政策的前景等熱點(diǎn)問題進(jìn)行了探討。
李若谷表示，美國、歐盟、日本等作為龐大的經(jīng)濟(jì)體，應(yīng)當(dāng)對世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有責(zé)任感，不能一味只考慮自己如何走出通縮，還要考慮其政策對其他國家是否會帶來負(fù)面的影響。
李若谷指出，日本近期推行的量化寬松政策已經(jīng)對中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。由于日本是中國的近鄰也是中國最主要的貿(mào)易伙伴之一，如果今后日本實(shí)行更寬松的政策，對中國產(chǎn)生的影響不容忽視。
胡祖六則一針見血地指出，日本央行最近的行動從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，是非常明顯的政策實(shí)驗(yàn)。
他認(rèn)為，這與經(jīng)典的貨幣理論、貨幣政策的制定大相徑庭，“用醫(yī)學(xué)的話來說，就是吃了一劑猛藥，肯定有很多潛在的副作用和不利的影響。”
胡祖六表示，從1989年日本經(jīng)濟(jì)泡沫破滅到后來進(jìn)入通縮，日本經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷將近20年的長期低迷不振，日本歷屆政府特別是日本央行也不斷地嘗試了各種藥方，但都證明是無效的。
“日本依然沒有擺脫通縮，現(xiàn)在的日本經(jīng)濟(jì)有點(diǎn)窮途末路、孤注一擲的味道，只好采取更加激進(jìn)的、高風(fēng)險(xiǎn)的、近乎賭博的政策行動。”
大和總研理事長、日本銀行前副總裁武藤敏郎也認(rèn)為，安倍晉三的寬松政策可能使日本面臨資產(chǎn)泡沫和過度通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。
他指出，外界都在關(guān)注日本能否兩年之內(nèi)達(dá)到2%的通脹目標(biāo)。另外，如果屆時(shí)日本的退出政策失敗，首先就會令日本產(chǎn)生資產(chǎn)泡沫，其次還會帶來過度的通貨膨脹，“這些都是日本有可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。”
標(biāo)準(zhǔn)普爾全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Paul Sheard表示，日本有15年通縮的歷史背景，通縮的預(yù)期已經(jīng)深深植入到日本人和市場心中了。因此，日本央行有沒有能力解決通縮問題，需要完全靠自己，“最為重要的一點(diǎn)是得到公眾信任。”
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日本央行啟動購債 日股大漲2.8%
昨日，日本央行宣布實(shí)施新的公開市場操作購買長期國債1.2萬億日元，從而標(biāo)志著日本央行超級量化寬松政策正式啟動。在超預(yù)期的量化寬松打壓下，日元匯率跌至近4年低點(diǎn)，日本股市則繼續(xù)高歌前進(jìn)。
日本央行通知各金融機(jī)構(gòu)，將購買償還期限5年以上、10年以下國債1萬億日元，超過10年國債2000億日元，共計(jì)1.2萬億日元。央行此舉旨在通過大量買進(jìn)金融機(jī)構(gòu)所持有的長期國債，為金融市場提供資金、降低長期利率，以達(dá)到刺激經(jīng)濟(jì)增長的效果。
根據(jù)計(jì)劃，日本央行每月將購買長期國債7.5萬億日元，購買規(guī)模是以往的兩倍。國際貨幣基金組織總裁拉加德對日本采取的空前寬松貨幣政策表示贊許，稱刺激計(jì)劃將有助于增強(qiáng)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的實(shí)力，進(jìn)而支撐全球經(jīng)濟(jì)增長。
與此同時(shí)，日本最新公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也同樣給力。日本內(nèi)務(wù)省公布的數(shù)據(jù)顯示，3月份日本服務(wù)業(yè)信心指數(shù)升至57.3，為連續(xù)第5個(gè)月增長,顯示政府激進(jìn)的財(cái)政和貨幣政策推動日元走弱和股價(jià)上漲，增強(qiáng)了消費(fèi)者信心。日本財(cái)務(wù)省公布的２月國際收支初步統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月日本經(jīng)常項(xiàng)目盈余6374億日元，這是４個(gè)月以來首次出現(xiàn)盈余。
日本央行新貨幣寬松政策拉開序幕，加之經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，日本股市漲升相迎。日經(jīng)225指數(shù)昨日大漲2.8%，報(bào)收13192.59點(diǎn)，美元兌日元匯率逼近99關(guān)口，漲幅超過0.6%。此外，日本10年期國債期貨價(jià)格劇烈波動，再度觸動熔斷機(jī)制。
